El magistrado de la Audiencia Nacional, José Luis Calama Teixeira rastrea 2,81 millones de euros en el perímetro económico de Zapatero: casi dos millones a cuentas personales, 307.000 en la sociedad de sus hijas y 530.000 previstos para Dubái.
Las diligencias previas 77/2024 del Tribunal Central de Instancia identifican transferencias directas desde Análisis Relevante, Gate Center y Thinking Heads hacia cuentas del expresidente y de Laura y Alba Rodríguez Espinosa
Calama, titular de la plaza número 4 de la Sección de Instrucción del Tribunal Central de Instancia de Madrid (antes Juzgado Central de Instrucción 4), no habla de sospechas. Habla de cuentas, fechas y transferencias.
En su auto de 85 páginas sobre el caso Zapatero hay nombres de bancos, números de cuenta y un rastro de dinero que, según el magistrado, arranca en la aerolínea Plus Ultra y termina en las cuentas personales del expresidente y de sus dos hijas.
La suma rastreada hasta personas físicas concretas supera los 1,97 millones de euros. Otros 307.000 euros permanecen en Whathefav SL, la sociedad administrada por sus hijas y en la que Zapatero figura como autorizado, sin que el auto concrete su destino final.
Y 530.000 euros más estaban previstos para una sociedad creada en la zona franca de Dubái.
Zapatero declara el 2 de junio.
El magistrado sistematiza esos flujos a partir del informe de la Oficina Nacional de Investigación del Fraude (ONIF) fechado el 25 de febrero de 2026 y del análisis de las cuentas bancarias intervenidas por la UDEF-BBCA.
El auto atribuye a Zapatero la condición de investigado por presuntos delitos de tráfico de influencias y blanqueo de capitales, con la provisionalidad propia de la fase de instrucción.
Análisis Relevante: el primer caño
La sociedad Análisis Relevante SL, administrada formalmente por Julio Martínez Martínez —el lugarteniente principal de la red según el auto—, es la primera fuente directa de ingresos para Zapatero.
Entre 2020 y 2025 recibió 959.798 euros de cuatro empresas: Plus Ultra Líneas Aéreas SA aportó 301.290 euros; Inteligencia Prospectiva SL, 368.258 euros; Softgestor SL, 145.200 euros; y Grupo Aldesa, 127.050 euros.
De ese casi millón de euros recibido, Análisis Relevante transfirió 490.780 euros directamente a una cuenta cotitulada por Zapatero y su esposa, María Sonsoles Espinosa Díaz, en pagos realizados entre el 11 de marzo de 2021 y el 20 de junio de 2025, más tres transferencias adicionales en 2020 por 29.680 euros.
El resto fue a Whathefav SL —239.755 euros— y al propio entramado de Julio Martínez Martínez.
Gate Center: 352.980 euros desde el think tank que él presidía
La segunda fuente es Gate Center, organización que se define como un think tank sin ánimo de lucro fundado en 2022 y cuyo consejo asesor presidía el propio Zapatero. Recibió 266.200 euros de Inteligencia Prospectiva y transfirió 352.980 euros a la cuenta personal del expresidente y 171.727 euros a Whathefav.
El auto señala que el administrador único de Thinking Heads Group SL es Daniel Romero-Abreu Kaup, quien aparece simultáneamente como fundador y presidente de Gate Center.
sa doble vinculación refuerza, a juicio de Calama, la conexión entre los distintos flujos que confluyen hacia Zapatero.
Thinking Heads: 681.318 euros en 39 transferencias
La tercera fuente es el grupo Thinking Heads, dedicado a gestionar conferencias y actos de figuras públicas. Thinking Heads Group SL realizó 37 transferencias por 649.552 euros y su filial americana otras dos por 31.766 euros, sumando 681.318 euros abonados directamente en la cuenta personal del expresidente.
El auto no cuestiona que la actividad de Thinking Heads sea en sí misma lícita. Lo que el magistrado señala como indiciariamente relevante es la vinculación de su administrador con Gate Center, uno de los organismos a través del cual fluyen fondos desde Inteligencia Prospectiva hacia Zapatero.
El total rastreado hasta personas físicas: 1.972.173 euros
Sumando las tres fuentes, la cuenta personal de Zapatero habría recibido al menos 1.525.078 euros: 490.780 de Análisis Relevante, 352.980 de Gate Center y 681.318 de Thinking Heads. A eso se suman los 447.095 euros que llegaron a las cuentas personales de sus hijas. La cifra total rastreada documentalmente hasta personas físicas concretas es de 1.972.173 euros.
El auto añade que en el entorno de Zapatero se detectan adquisiciones patrimoniales y cancelaciones anticipadas de préstamos que el magistrado cita como indicios adicionales del uso personal de los fondos, aunque sin cuantificarlos.
Whathefav y las hijas: 447.095 rastreados, 307.865 sin destino explicitado
El circuito no termina en la cuenta personal del expresidente. Whathefav SL, administrada por las hijas Laura y Alba Rodríguez Espinosa, recibió más de 754.960 euros en total: 239.755 de Análisis Relevante, 561.440 de Inteligencia Prospectiva, 171.727 de Gate Center, 12.297 de Thinking Heads, 20.993 de Agropecuaria Lucena y 18.150 de Pickashop.
De ese total, el auto rastrea hasta cuentas personales 447.095 euros: 247.191 a Laura entre abril de 2021 y diciembre de 2025, y 199.904 a Alba entre abril de 2023 y diciembre de 2025.
Los 307.865 euros restantes permanecen en Whathefav sin que el auto concrete su destino final. El dato que el magistrado considera especialmente relevante es que Zapatero figura como autorizado en las cuentas bancarias de ambas hijas, lo que a su juicio acredita la conexión operativa entre los distintos actores del entramado.
Los 530.000 euros de Dubái: previstos pero no cobrados en España
Fuera de los flujos ya ejecutados, el auto identifica una operación cuyo cobro no llegó a materializarse en territorio español. El 19 de enero de 2021, Idella Consulenza Strategica SL —sociedad de Julio Martínez Martínez— firmó con Plus Ultra un contrato por el que percibiría el 1% del rescate público aprobado por el Consejo de Ministros, equivalente a 530.000 euros.
Siete días después, un empleado de Zapatero reservó mesa en el restaurante Portonovo para que el expresidente se reuniera con Julio Martínez Martínez.
Al día siguiente, Martínez Martínez recibió toda la documentación para constituir en la zona franca de Dubái la sociedad Landside Dubai Fzco, participada al 100% por Idella.
La Agencia Tributaria confirma que ese contrato nunca se cobró en España. Para el juez, la coincidencia de fechas apunta a que la sociedad de Dubái se creó para recibir ese dinero fuera del país, evitando cualquier rastro en territorio español.
El cuadro completo: 2,81 millones
Sumando los tres tramos que el auto identifica dentro del perímetro económico de Zapatero, la cifra total asciende a 2.810.038 euros: 1.972.173 rastreados hasta cuentas personales del expresidente y sus hijas, 307.865 retenidos en Whathefav sin destino final explicitado, y 530.000 previstos para la sociedad de Dubái pero no cobrados en España.
La mecánica del blanqueo: facturas sin servicio real
El auto encuadra todos estos flujos en el delito de blanqueo de capitales del artículo 301 del Código Penal. El magistrado identifica el patrón que el Tribunal Supremo asocia a este tipo de conductas: sociedades instrumentales en jurisdicciones de baja transparencia, estructuras fiduciarias para ocultar la titularidad real, canalización de fondos a través de cuentas en el extranjero y desconexión deliberada entre el origen del dinero y su destino final.
Los contratos de asesoramiento que justificaban los pagos eran, según el auto, idénticos entre sí, con clientes intercambiables y fechas modificadas a posteriori. Las facturas, concluye Calama, no respondían a una realidad económica efectiva sino a la necesidad de generar un soporte documental ficticio que permitiera justificar los movimientos financieros de la red.
Zapatero está citado a declarar el 2 de junio de 2026. La declaración como investigado no equivale a culpabilidad: es el primer paso formal de un proceso en el que el expresidente podrá ejercer su derecho a la defensa.
Todos los indicios recogidos en el auto tienen la provisionalidad propia de la fase de instrucción.
