La Mutualidad de la Abogacía ha obtenido una rentabilidad absoluta del 5,17 por ciento de sus inversiones en 2017. El 90 por ciento de esa rentabilidad -el 4,65 por ciento- es atribuible a las inversiones asociadas a tres planes: el Plan Universal, Plan Junior y Plan de Ahorro 5.
La renta fija representa el 72,59 por ciento del total de las inversiones y es la que ha aportado la parte principal de los rendimientos enla consecución de estos resultados.
De la misma manera, la cartera de bonos sigue siendo un pilar fundamental, lo que ha permitido entregar de manera recurrente y estable unos beneficios por encima de la media del sector en los últimos años. Las inversiones en bonos comenzaron a realizarse en el periodo anterior a 2014.
Primer trimestre 2018
Si se tiene en cuenta el escenario macroeconómico que se espera para 2018, y dado que la cartera de activos se mueve especialmente por los tipos de interés, la Mutualidad estima que será razonable adaptar la rentabilidad a cuenta entregable para el primer trimestre del año a los momentos de mercado actuales.
Esta previsión, a la que obviamente no es ajena la entidad en cuanto a las inversiones, fijaría una rentabilidad del 4% para los tres Planes citados.
Esta es importante y significativa en comparación con otros productos del mercado y a la que se añadiría al cierre del ejercicio el complemento de rentabilidad en función del 90% de la rentabilidad realmente obtenida.
Una tesis afianzada
Los resultados obtenidos, según la Mutualidad, afianzan la tesis de que las inversiones realizadas con un modelo de gestión tradicional, riesgo contenido y visión de largo plazo pueden superar las circunstancias que determina la coyuntura.
Sobre los tipos de interés, esta entidad considera que es muy probable que comiencen un proceso de normalización de manera moderada, fruto de las mejoras globales de crecimiento, empleo y, con ello, de la inflación.
En todo caso, teniendo en cuenta la media histórica, la previsión es que los tipos se mantendrán en zonas aún bajas durante cierto tiempo.
