El pasado mes de noviembre se produjo un aumento de un 14 % de disolución de empresas frente al mismo mes de 2019. Por otra parte, también se aprecia un incremento más suave, este del 4 %, en la creación de nuevas empresas, con respecto al mismo periodo.
En total, en noviembre de 2020 se registraron un total de 3.081 disoluciones y 7.037 constituciones de nuevas empresas, según el informe elaborado por Iberinform.
Madrid (26% del total de casos) y Cataluña (otro 21%) son las Comunidades Autónomas donde más disoluciones se declaran.
Les siguen Andalucía (11%) y Comunidad Valenciana (11%). Por sectores, predominan las disoluciones de compañías dedicadas a Servicios (44% del total), seguidas por empresas de Construcción (21%) e Industria (8%).
Los sectores más afectados son servicios, construcción, industria, energía y finanzas.
En el conjunto del año, debido a la hibernación de la economía española durante varios meses del primer semestre, las disoluciones muestran una disminución de un 12%.
Respecto a las empresas creadas, en el conjunto del año se registra una reducción del 18%.
El número más significativo de constituciones se registró en Madrid (23% del total de casos), seguida de Cataluña (19%) y Andalucía (17%). Respecto al sector de actividad de las empresas constituidas, Servicios supone el 50% del total seguido de Construcción (27%) e Industria (5%).
LAS PEQUEÑAS EMPRESAS TIENEN MÁS DIFÍCIL CAPTAR FINANCIACIÓN AJENA
Por otra parte, las pequeñas empresas presentan mayores ratios de endeudamiento que otros segmentos, lo que dificulta su capacidad de captar financiación ajena para afrontar la salida a la COVID-19.
El mayor ratio se registra entre las empresas de dos a cinco empleados (80,5%), muy por encima las empresas de más de 25 empleados (57,8%).
Este dato se desprende del estudio realizado por los analistas de Iberinform, la filial de Crédito y Caución, sobre el ratio medio de endeudamiento de 183.000 empresas españolas, en base a las cuentas anuales de sus tres últimos ejercicios depositadas en el Registro Mercantil.
El ratio de endeudamiento es uno de los mejores indicadores del equilibrio entre fuentes ajenas y propias de financiación.
Las empresas para financiar su actividad pueden utilizar recursos propios, que son básicamente las aportaciones de sus socios o propietarios y los beneficios que se retienen en forma de reservas, y por otro lado pueden utilizar recursos ajenos, que son aportados por terceros.
La combinación entre uno y otro tipo de recursos define la política financiera de la empresa, la cual puede medirse a través del denominado ratio de endeudamiento.
Aunque depende mucho del sector y del ciclo de vida del producto, un ratio elevado supone una fuerte dependencia de la financiación ajena que puede comprometer la supervivencia de la empresa ante una crisis como la de la COVID-19.
Por sectores de actividad, el estudio de Iberinform apunta a las empresas de Servicios (69,1%) y Transportes (68,6%) como las más endeudadas frente a las de Agricultura (64,0%) que presentan el menor ratio.
Por comunidades autónomas, destaca el elevado ratio de las empresas de Andalucía (71,6%), Castilla La-Mancha (71,5 %) y Galicia (70,5%) frente a Canarias (58,0%) y Melilla (57,2%), las menos dependientes.
En cuanto al tamaño empresarial en función del número de trabajadores, resulta especialmente llamativo el elevado endeudamiento que tienen las empresas que emplean entre 2 y 5 personas (80,51 %), siendo las que tienen más de 25 trabajadores, las empresas menos endeudadas.
EL 17,6 % DEL TEJIDO EMPRESARIAL PODRÍA CONSIDERARSE ZOMBI AL CIERRE DE 2020
Por otra parte, la pandemia duplicará el número en España de las denominadas empresas zombis, empresas vulnerables que presentan durante al menos dos ejercicios un resultado de explotación insuficiente para cubrir los intereses de su deuda.
De acuerdo con sus estimaciones, cuando se cierre el año la recesión provocada por la pandemia habrá provocado que cerca del 17,6% del tejido empresarial español pueda considerarse zombi, muy por encima del 9,2% que se registraba cuando arrancó el ejercicio.
«Al simular el impacto del entorno en el que las empresas están tratando de hacer negocios en 2020 sobre las cuentas y los balances del pasado año observamos un incremento significativo de esta tipología de empresas. Se trata de compañías que, a pesar de no ser rentables, lograrán sobrevivir en el mercado mediante la refinanciación continua de su deuda. Sus posibilidades de supervivencia final son extremadamente limitadas, pero durante el tiempo adicional en el que operen transmitirán gran parte de sus problemas financieros a sus proveedores, a través del riesgo de crédito”, explica el director general de Iberinform, Ignacio Jimenez.
Las empresas zombis no son capaces de cubrir sus gastos financieros con los beneficios operativos, a pesar de que los tipos de interés se encuentran en niveles históricamente bajos y, por lo tanto, los importes dedicados al pago de intereses son menores que en otras épocas.
Los analistas que han realizado el estudio advierten de que se trata de estimaciones a la baja, ya que solo pueden detectarse aquellas empresas zombis que han cumplido con la obligación de depositar sus cuentas.
Por tamaño de empresa, la tasa de empresas zombis es mayor entre las grandes y las medianas empresas que entre las pequeñas o microempresas. Ello se debe a que las empresas de mayor tamaño tienen mayores posibilidades de refinanciar su deuda. Por sectores, Servicios o Industria registran históricamente tasas inferiores a sectores como Agricultura, Transportes o Construcción.
RÁNKING POR COMUNIDADES Y CIUDADES AUTÓNOMAS
2020 cerrará con una tasa de empresas zombis especialmente elevada en Asturias, seguida de la Comunidad Valenciana y Castilla y León.
Otras Comunidades Autónomas que se situarán por encima de la media nacional son Aragón, País Vasco, La Rioja, Madrid, Navarra y Canarias. Las menores tasas se registrarán en Melilla, seguida de Murcia y Andalucía.
Otras Comunidades Autónomas que se situarán por debajo de la media nacional son Castilla-La Mancha, Ceuta, Baleares, Galicia, Extremadura, Cantabria y Cataluña.
