El banco catalán ha decidido rechazar la oferta de fusión de BBVA y considera que la propuesta “infravalora significativamente” su proyecto. La entidad que dirige Carlos Torres ofrecía una acción por cada 4,83 títulos de Sabadell y tres puestos en el consejo de administración.
Así lo ha comunicado la entidad a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
En concreto, el consejo de administración de Sabadell, que se había reunido este lunes para evaluar la oferta de BBVA, ha basado esta decisión en la opinión de que puede crear mayor valor para el accionista si permanece en solitario.
Ha afirmado, además, que la caída «significativa» y la volatilidad en el precio de la acción de BBVA en los últimos días genera una «incertidumbre adicional» sobre el valor de la propuesta.
Tras analizar «en detalle» la propuesta, la reunión del consejo, a la que han acudido también representantes de Goldman Sachs y Morgan Stanley como asesores financieros y Uría Menéndez Abogados como asesor jurídico, ha concluido que la oferta de BBVA «no satisface» el interés de Sabadell y de sus accionistas y, por tanto, la ha rechazado.
No es la primera vez que se intenta esta fusión
No es la primera vez que ambos bancos tienen esta operación sobre la mesa. Hace 4 años, en 2020, BBVA y Sabadell estudiaron una fusión, aunque finalmente la acabaron desestimando porque no alcanzaron un acuerdo sobre la ecuación de canje de las acciones.
El pasado miércoles, BBVA anunció su propuesta formal por Sabadell en la que proponía un canje de 1 acción de nueva emisión de BBVA por cada 4,83 acciones de Sabadell, con una prima del 30% sobre el valor al que cotizaba Sabadell el lunes 29 de abril.
Esta oferta suponía valorar a Sabadell en unos 11.000 millones de euros, siguiendo el precio al que ha cerrado este lunes BBVA de 9,84 euros por título. A su vez, implica elevar a 2,2 euros el valor de la acción en Sabadell –actualmente cotiza en los 1,89 euros por título–, teniendo en cuenta la prima del 30%.
Siguiendo este canje, BBVA estaba dispuesto a realizar una emisión de acciones de 1.126 millones de euros, que representan un 20% de su capitalización bursátil.
En esta operación, la entidad presidida por Carlos Torres contado con Garrigues como asesor legal de BBVA, mientras que JPMorgan y UBS han actuado como asesores financieros.
