De izquierda a derecha: Jesús Rodrigo, CEO de PLA Litigation Funding; Peter Griffin, managing director en Slaney Advisors Limited; Jeff Sullivan, socio de Debevoise & Plimpton LLP y Antonio Vázquez-Gillén, socio de A&O Shearman (que ha sido el moderador). Foto: Yolanda Rodríguez/Confilegal.
La creciente monetización de los laudos arbitrales en la mesa de A&O Shearman, uno de los puntos fuertes del Open Fest
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09/5/2024 06:30
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Actualizado: 09/5/2024 09:51
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Aunque la presentación oficial de A&O Shearman, la fusión de las firmas Allen & Overy y Shearman & Sterling, en España arranco este martes en un encuentro en la sede en Madrid de la firma jurídica, su presentación más publica ha tenido lugar este miércoles en la la primera jornada del «Open Fest del Arbitraje 2024».
Antonio Vázquez-Guillén, socio de A&O Shearman, que ha sido el encargado de moderar la mesa «La monetización de laudos arbitrales: tendencias de mercado y riesgos», lo expresaba al inicio de su intervención.
«Como algunos sabrán, este es el primer evento público de nuestra nueva firma, A&O Shearman, y estamos muy felices de compartir con ustedes este increíble proyecto tras un largo periodo de trabajo». «Estamos realmente orgullosos de estar aquí», afirmaba Vázquez-Guillén.
En su introducción, se ha centrado en exponer los principales puntos de debate que se iban a ir abordando en la mesa. Por ejemplo, ¿qué es la financiación de litigios?, ¿qué están haciendo?, ¿son fondos extraños llegando y poniendo dinero en las disputas y los casos?». Manteniendo que «Pero «hoy en día, esta financiación es una pieza clave clara en la resolución de disputas».
Para ello, ha expuesto dos razones. La primera es que «abre la puerta para que los demandantes puedan presentar sus reclamaciones cuando no tienen la financiación suficiente». Y la segunda, «es porque esta es la única manera de lograr un éxito completo para un demandante en muchos casos, cuando obtiene un laudo o una sentencia favorable pero no se le paga porque el deudor no está dispuesto a pagar», indicaba Vázquez-Guillén.
Aquí, ha recordado que «estoy seguro, de una forma u otra, ya sean bufetes de abogados, bancos, empresas, demandantes, inversores, lo que sea, podrían haber sufrido la increíble situación de tener éxito con su laudo pero no ser pagados». Ya que todos estos procesos «están plagados de baches».
Y ha señalado que «la monetización de bienes arbitrables se convierte en una herramienta increíble y una manera muy efectiva para que el arbitraje crezca».
Posteriormente, el socio de A&O Shearman ha planteado las cuestiones a debatir en este foro: ¿dónde estamos? ¿Cuáles son los aspectos principales de este tipo de transacciones? ¿Cuáles son las tendencias del mercado en EE. UU., en el Reino Unido y en España? Y, ¿cómo vemos el futuro? ¿Cuáles son los riesgos?
Eso sí, al concluir su intervención tenía una idea muy clara: «Lo primero es ganar la operación, lo segundo es recibir el pago.»
Peter Griffin, los arbitrajes internacionales «se juegan en dos fases»
Peter Griffin, director gerente de Slaney Advisors Limited, aprovechando que este miércoles de jugaba la Liga de Campeones, ha utilizado un símil futbolístico los arbitrajes internacionales, de los que ha asegurado que «se juegan en dos fases».
Por un lado, en la primera fase, antes de obtener tu arbitraje, «es una fase de creación de valor». «Puedes estar ganando 1-0, pero te queda por delante toda una segunda fase: «la recuperación del valor», y aquí «comienzas otro viaje cuando vas a ejecutar un laudo arbitral».
Para explicarlo, ha recurrido a un ejemplo: La compañía de petróleo y gas inglesa llamada Air Energy, que demando a a la EPA por una reclamación de expropiación, y les otorgaron 1 mil millones de dólares. Así que al final de la fase 1, habían ganado 1 mil millones de dólares, pero de la noche a la mañana se habían convertido en algo muy diferente.
«Tenían que hacer algo muy fuera de su zona de confort. Ir y hacer cumplir, encontrar activos, iniciar un tipo de litigio de cumplimiento completamente diferente».
Y respecto a la pregunta de «quienes son los jugadores claves en los arbitrajes internacionales», Griffin sostiene que «son los financiadores de litigios los que juegan un papel esencial porque han entendido, desde el principio, que una reclamación legal es simplemente un activo. Eso es absolutamente crítico».
Además, ha recordado que existen «otros tipos de fondos extremadamente importantes, como los fondos de crédito subversivos porque tienen un conjunto de habilidades especial para invertir en crédito». Unas habilidades que «pueden aplicar en la recuperación de deudas a la segunda fase».
Jesús Rodrigo, «El financiador de litigios no es una entidad. Es un socio financiero para el demandante»
Para Jesús Rodrigo Lavilla, CEO de PLA Litigation Fundind y experto en los fondos de financiación de litigios, «hay muchas razones para recurrir a un fondo de litigios».
En este sentido ha señalado que para ellos, las razones para recurrir a ellos son dos: En primer lugar, el acceso a los activos. Los procedimientos de ejecución son, en general, internacionales y multidimensionales. Eso significa procedimientos complejos, que consumen mucho tiempo y son costosos. Unirse a un financiador de litigios siempre es interesante. Segundo, son un remedio para la frustración».
Rodrigo Lavilla, subrayando las palabras de Peter Griffin, ha asegurado que «comienzas otro viaje cuando vas a ejecutar el laudo arbitral. Y muchas veces, cuando el demandante llega a ese punto, está agotado. Así que, monetizar el 100% del laudo arbitral, o solo una parte de él, va a crear sinergias interesantes».
Ha hablado de compartir el riesgo. Para él, «El financiador de litigios no es una entidad. Es un socio financiero para el demandante».
«Nosotros, como financiadores de litigios, hemos visto muchos procesos importantes de monetización que han colapsado debido a un proceso mal gestionado. Porque muchas veces, la operación se sale de control», «Hay que encontrar el equilibrio adecuado entre riesgo y retorno», ha asegurado Rodrigo Lavilla.
Igualmente, ha querido resaltar que una de «las batallas», como financiadores de litigios en el proceso, «es cómo interactuar con los abogados. Es difícil encontrar abogados que hablen nuestro idioma analizando el riesgo. Tomamos opiniones legales que comienzan con la frase, depende de 50 variables».
Jeff Sullivan, el arbitraje «puede ser un proceso muy largo y difícil, de recibir el laudo arbitral hasta el pago final»
Jeff Sullivan, socio de Debevoice & Plimpton LLP, a quien Antonio Vázquez-Guillén, socio de A&O Shearman, ha definido alguien que se dedica «al comercio de inversiones como al arbitraje internacional, y ha estado involucrado en disputas complejas de muy alto perfil, principalmente en energía e infraestructura. Y por supuesto, sabe mucho sobre la ejecución de laudos arbitrales».
Jeff Sullivan, ha abordado su intervención sobre ¿Cómo es la perspectiva del abogado?, señalando en que «el primer trabajo es asesorar a tu cliente sobre qué sucede después. Puede ser un proceso muy largo y difícil, de recibir el laudo arbitral hasta el pago final».
«Y ahí es donde entra el equipo de litigio, como se mencionó, y por eso estamos viendo que los tableros de monetización se están volviendo cada vez más populares», ha subrayado.
Para él, «asesorar al cliente implica manejar riesgos de larga duración y asegurar que el equipo de litigio pueda conseguir el premio». Posteriormente, los financiadores realmente ayudan a materializar ese valor». Existen diversas formas en que podemos facilitar que estas estructuras operen eficazmente.
Además, hay que «identificar a los implicados es crucial para proporcionar asesoramiento adecuado o ayuda de otras jurisdicciones, lo que puede implicar interactuar con personas fuera de tu área de práctica habitual [….] A veces esto puede requerir involucrar a profesionales del Reino Unido o España».
Por lo tanto, «a menudo necesitas compilar información de otros bufetes de abogados también. Aquí es donde los procesos toman forma y las redes se vuelven fundamentales.»
Por último, respecto a ¿Cuál es el papel del abogado en la evaluación de riesgos? Sullivan ha concluido que «el principal deber es evaluar ese riesgo. Identificar y evaluar los riesgos es crucial en tu labor. Naturalmente, esto varía si el cliente es un financiador o no».
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