La riqueza de los jóvenes va en retroceso. Los datos de la última década no invitan al optimismo. Esta regresión parece entenderse en gran medida por el desplome de la propiedad de vivienda en las nuevas generaciones, considerada este inmueble como la piedra angular de la construcción patrimonial en España.
Además, la falta de crecimiento en la renta disponible ayuda a entender la escasa capacidad de ahorro para convertir en patrimonio, que sigue siendo en su mayoría de tipo no financiero.
Estas son algunas de las conclusiones a la que ha llegado el nuevo informe ‘Radiografía de la evolución del patrimonio de los hogares españoles: la dificultad del ahorro para las nuevas generaciones’, que ha realizado Fundación Mutualidad junto con la institución académica privada Esade. Este documento nace con el objetivo evaluar la acumulación patrimonial de la sociedad española a lo largo de las últimas décadas.
Para la elaboración de este estudio se han extraído datos del Panel de Hogares (PH) del Instituto de Estudios Fiscales y de la Agencia Tributaria. A ello se le añade análisis adicionales de la Encuesta Financiera de las Familias (EFF) y de la Encuesta de Condiciones de Vida (ECV).
El informe ha sido presentado en la sede de la organización sin ánimo de lucro este jueves. Este acto ha contado con un elenco de panelistas formado por Rocío Romero, directora del podcast ‘Economía para Gen Z’, del Confilegal; Enrique Alberola, asesor y coordinador del Grupo de inclusión financiera del Banco de España; Jorge Galindo, director adjunto del Centro de Políticas Económicas del Esade EcPol y Jaime Moreno, subdirector general de Estrategia de Inversiones de Mutualidad.
La moderación de esta charla ha estado a cargo de Isabel Gaspar, periodista del Economista.es.
No poder acceder a una vivienda se traduce en menor patrimonio
Según el informe del Observatorio del Ahorro de Fundación Mutualidad, dos tercios de los hogares jóvenes en España, aquellos entre 18 y 34 años, carecen de acceso a la vivienda en propiedad.
Esta cifra corrobora una tendencia decreciente y representa una regresión histórica, dado que en 2002 el acceso de los jóvenes a la vivienda propia alcanzaba el 65%.
En paralelo a esta restricción inmobiliaria, la capacidad de acumulación de patrimonio ha sufrido un deterioro alarmante: entre 2002 y 2022, la riqueza bruta mediana de las personas menores de 35 años descendió en un 75%. Como resultado, el patrimonio neto de un hogar cuyo sustentador principal se encuentra entre los 18 y 40 años ronda o es inferior a los 5.000€.
El declive patrimonial se fundamenta en la precaria capacidad adquisitiva de este grupo, que presenta el peor perfil entre la población adulta. La renta neta por persona de los hogares menores de 30 años ha disminuido cerca de 500 euros, un 3,6%, desde el colapso crediticio global de 2008 hasta 2024, limitando su capacidad de ahorro personal e inversión en activos financieros.
Blanca Narváez, directora general de Fundación Mutualidad, subraya que las políticas públicas orientadas a mejorar la capacidad de ahorro de las nuevas generaciones resultan imprescindibles para revertir el deterioro en su capacidad de acceso a la vivienda y patrimonio.
La educación financiera, clave para solventar esta situación
Pero no todo son problemas. Desde el Observatorio de Ahorro proponen diferentes vías para revertir esta tendencia a la baja.
Por ejemplo, animan a que los ciudadanos valoren utilizar mecanismos de ahorro automático vinculados al empleo como las cuentas a largo plazo con aportaciones periódicas
Por otro lado, inciden en que una buena educación financiera desde edades temprana asegura la toma decisiones independientes e informadas que permitan ganar autonomía y capacidad financiera en su futuro.
Desde Fundación Mutualidad recuerdan su iniciativa ‘Finanzas con Impacto’, un programa sobre educación financiera que aborda la necesidad de la cultura del ahorro y planifcación financiera personal disponible en su plataforma para jóvenes trabajadores de entre 24 y 34 años.
Jorge Galindo, director adjunto del Centro de Políticas Económicas de Esade (EsadeEcPol) y uno de los autores del estudio, considera que «Mientras resolvemos en el enorme problema social y generacional que supone el acceso a la vivienda, debemos trabajar en paralelo en que las nuevas generaciones tengan también un acceso equitativo y de calidad a otros vehículos para construir patrimonio».
